Software assicurativi: intesa Italia-Israele Cronaca di Carlo Festa
Testata: Il Sole 24 Ore Data: 13 gennaio 2022 Pagina: 25 Autore: Carlo Festa Titolo: «Il gruppo israeliano Sapiens punta su Rgi»
Riprendiamo dal SOLE24ORE di oggi, 13/01/2022, a pag.25, la cronaca di Carlo Festa dal titolo "Il gruppo israeliano Sapiens punta su Rgi".
Va alle battute finali la vendita del gruppo Rgi, produttore italiano di software specializzati per il settore assicurativo, passato nel 2018 sotto il controllo del fondo statunitense Corsair Capital. In campo per l'acquisto sarebbero restati, secondo le indiscrezioni, tre fondi di private equity e una multinazionale: quest'ultima sarebbe la società israeliana Sapiens, un fornitore globale di primo piano di soluzioni software per il settore assicurativo. La società, che è quotata al Nasdaq, sarebbe da alcuni mesi sul dossier di Rgi, interessata all'acquisto. Principale competitor nel processo sarebbe invece il private equity internazionale Bain Capital. Nella partita sarebbero entrati però anche altri fondi: cioè il gruppo Cvc, molto attivo in Italia e che proprio a fine anno ha chiuso la cessione delle controllate Sisal e Mooney, e un altro grande private equity statunitense, sul cui nome c'è stretto riserbo. Si attenderebbe, ora, un ultimo giro di offerte per arrivare a concedere un'esclusiva. Al lavoro, per conto dell'attuale azionista, il private equity americano Corsair Capital, è la boutique finanziaria specializzata nel fintech, Arma Partners. Uno dei nodi principali resta la valutazione del gruppo Rgi, visto che la richiesta del venditore è sulla base di multipli a due cifre: il valore d'impresa stimato di Rgi, il cosiddetto «enterprise value», secondo alcune indiscrezioni sarebbe attorno ai 500 milioni di euro. Il gruppo Rgi è da diversi anni nel portafoglio dei fondi di private equity, che ne hanno garantito la crescita. Nel 2014 erano infatti entrati i fondi di 21 Investimenti e di Quadrivio sgr, che a loro volta avevano delistato la società da Piazza Affari ben 12 anni fa, nel 2009. Erano quindi subentrati i fondi di Ardian e, per ultima, è subentrata proprio Corsair Capital, tre anni fa. Il gruppo Rgi è uno dei principali fornitori di soluzioni digitali «end-to-end» per il mercato assicurativo. L'azienda ha puntato sulla strategia di espansione internazionale: quattro anni fa ha rilevato Kapia Solutions, gruppo che opera in qualità di «competence center» sui mercati locali di Francia e Lussemburgo. Successivamente sono stati acquisiti il software provider Novum e la quota di maggioranza nel gruppo Unimatica, leader italiano nelle soluzioni di gestione della firma digitale e nei servizi di archiviazione digitale a norma. Rgi ha comprato inizialmente il 31%, per poi salire al 56 per cento. L'ultima acquisizione c'è infine stata lo scorso aprile, quando Rgi ha rilevato Flexperto, software provider con sede in Germania.
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